行業(yè)內(nèi)有積淀的公司擁有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和良好的產(chǎn)品質(zhì)量,客戶(hù)開(kāi)發(fā)能力更好。能夠依托高技術(shù)和研發(fā)實(shí)力,爭(zhēng)取技術(shù)優(yōu)勢(shì),搶占高端高鎳三元電池市場(chǎng),有更多可能獲取客戶(hù)的忠誠(chéng)度。為了追求產(chǎn)品質(zhì)量,追求更高的安全性、穩(wěn)定性、一致性,下游廠商更愿意與技術(shù)水平高、質(zhì)量把控能力優(yōu)良的企業(yè)建立合作關(guān)系,因此具有更強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)和穩(wěn)固的市場(chǎng)地位。
同時(shí)考慮到其對(duì)上游有著更高的把控能力,也將擁有一定的成本優(yōu)勢(shì)。未來(lái)行業(yè)面臨洗牌,有積淀的企業(yè)將厚積薄發(fā)。
產(chǎn)品價(jià)格受原材料價(jià)格影響較大,在新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡和上游原材料價(jià)格尤其是鈷價(jià)持續(xù)上漲的趨勢(shì)下,正極材料廠商面臨雙重夾擊,因此上下游布局企業(yè)能夠更穩(wěn)定地把控成本與銷(xiāo)售渠道,面對(duì)沖擊的抵抗能力較好。
同時(shí),由于正極材料技術(shù)水平很大程度上取決于前驅(qū)體質(zhì)量,對(duì)于三元材料而言,前驅(qū)體成本占比在一半以上,動(dòng)力用三元材料對(duì)前驅(qū)體要求更為嚴(yán)格,因此具有前驅(qū)體產(chǎn)能的廠商將對(duì)自身產(chǎn)品的質(zhì)量和成本把控能力更高。尤其對(duì)于高鎳三元材料來(lái)說(shuō),前驅(qū)體純度、燒結(jié)溫度都有較高要求。
綜上所述,隨著汽車(chē)電動(dòng)化的深入發(fā)展,高端三元材料需求持續(xù)提升,我們從產(chǎn)業(yè)鏈、研發(fā)等角度分析,主板上市公司建議關(guān)注:當(dāng)升科技、杉杉股份、科恒股份、廈門(mén)鎢業(yè)、富臨精工、格林美。非主板公司建議關(guān)注:寧波金和、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、北大先行、貝特瑞、德方納米、天津巴莫、天津斯特蘭。
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