圖源：深交所官網(wǎng)
資料顯示，寶武碳業(yè)成立于1997年，注冊(cè)資本7.5億元，法人代表為林秀貞，公司主要從事焦油精制產(chǎn)品、苯類(lèi)精制產(chǎn)品與碳基新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以及焦?fàn)t煤氣凈化服務(wù)等業(yè)務(wù)。
其中，碳基新材料業(yè)務(wù)為寶武碳業(yè)自2021年開(kāi)始向下游延伸的布局，主要產(chǎn)品包括碳纖維、石墨電極和負(fù)極材料。目前寶武碳業(yè)已具備1萬(wàn)噸碳纖維、2.3萬(wàn)噸負(fù)極材料以及10萬(wàn)噸石墨電極生產(chǎn)能力。
此次IPO，寶武碳業(yè)擬募資30.12億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后計(jì)劃用于湛江鋼鐵基地寶化湛江4萬(wàn)噸/年混合法苯酐項(xiàng)目、蘭州10萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
圖源：寶武碳業(yè)招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）
本次募投項(xiàng)目涉及的項(xiàng)目備案手續(xù)已完成。其中，蘭州10萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目主要產(chǎn)品為負(fù)極材料，系寶武碳業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)的碳基新材料，是未來(lái)重點(diǎn)戰(zhàn)略產(chǎn)品之一。
目前寶武碳業(yè)已布局三個(gè)負(fù)極材料生產(chǎn)基地，其中已投產(chǎn)基地兩個(gè)，分別位于湖北襄陽(yáng)和內(nèi)蒙古烏海，合計(jì)產(chǎn)能2.3萬(wàn)噸/年；在建基地（即蘭州10萬(wàn)噸負(fù)極材料項(xiàng)目）一個(gè)，位于蘭州新區(qū)，規(guī)劃產(chǎn)能10萬(wàn)噸/年。
值得注意的是，寶武碳業(yè)布局負(fù)極材料業(yè)務(wù)具有協(xié)同優(yōu)勢(shì)。因?yàn)樨?fù)極材料主要原材料包含瀝青及針狀焦，這兩者均為寶武碳業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品。
因此，寶武碳業(yè)認(rèn)為，負(fù)極材料項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)于公司針狀焦產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的延伸發(fā)展具有必要性，同時(shí)通過(guò)實(shí)施募投項(xiàng)目，可進(jìn)一步完善負(fù)極材料產(chǎn)能的區(qū)域布局，以保障生產(chǎn)供應(yīng)能力、提高下游需求的響應(yīng)速度，不斷增強(qiáng)公司的持續(xù)盈利能力。
客戶(hù)方面，寶武碳業(yè)負(fù)極材料主要覆蓋了人造石墨負(fù)極材料高中端市場(chǎng)需求，部分高端產(chǎn)品在石墨化后還增加了碳化工序，進(jìn)一步改善鋰離子電池低溫性能。目前與中創(chuàng)新航、蜂巢能源等行業(yè)內(nèi)頭部電池企業(yè)建立了戰(zhàn)略供應(yīng)合作關(guān)系，并形成批量供貨。
此外，寶武碳業(yè)開(kāi)發(fā)的新一代動(dòng)力和數(shù)碼用負(fù)極產(chǎn)品已在客戶(hù)送樣測(cè)試階段，反饋良好，預(yù)計(jì)可形成穩(wěn)定合作。
股東方面，中國(guó)寶武可以通過(guò)寶鋼股份及馬鋼集團(tuán)間接控制寶武碳業(yè)合計(jì)80%的表決權(quán)。而國(guó)務(wù)院國(guó)資委持有中國(guó)寶武90%的股權(quán)，為寶武碳業(yè)的實(shí)際控制人。
業(yè)績(jī)方面，2020年-2022年，寶武碳業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為57.20億元、106.31億元、152.87億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為4870.86萬(wàn)元、3.73億元、3.78億元。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為6.37%、11.85%以及8.46%。
其中，2021年-2022年，負(fù)極材料業(yè)務(wù)毛利率分別為12.19%、12.13%，略跌0.06個(gè)百分點(diǎn)，變化較小，基本持平。
圖源：寶武碳業(yè)招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）
2023年1-6月，寶武碳業(yè)預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入為62.8億元-64.8億元，同比下降13.55%-10.79%;歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為8500萬(wàn)元-9500萬(wàn)元，同比下降下降64.1%-59.87%。
