盡管市場流年不利，但近期行業(yè)卻出現(xiàn)了超500GWh規(guī)模的需求訂單，電解液行情將迎反轉(zhuǎn)?

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行業(yè)龍頭巨額訂單

電池中國注意到，近期一些電解液龍頭斬獲巨量訂單。6月中旬，天賜材料披露公告，公司全資子公司寧德凱欣與寧德時代簽訂物料供貨協(xié)議。自協(xié)議生效之日起至2025年12月止，寧德凱欣將向寧德時代供應固體六氟磷酸鋰預計使用量為5.86萬噸的對應數(shù)量電解液產(chǎn)品。

寧德時代這一采購量相當龐大。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，若按照1噸固體六氟磷酸鋰配套生產(chǎn)8噸電解液測算，5.86萬噸固體六氟磷酸鋰對應的電解液產(chǎn)品數(shù)量約為47萬噸。對比天賜材料2023年電解液39.6萬噸的銷量來看，此次寧德時代的預計采購量將超過其2023年全年銷量。

那么，上述電解液能夠滿足多少電池制造使用量?據(jù)了解，1GWh三元電池對應電解液使用量為700噸-900噸，而磷酸鐵鋰電池的使用量則更多。如果按照900噸來測算，47萬噸電解液對應電池約為522GWh。這一數(shù)字已經(jīng)超過2023年中國動力電池387.7GWh的總裝車量。

值得注意的是，另一電解液龍頭新宙邦近期也拿下了大單。5月30日新宙邦發(fā)布公告，公司控股的海外子公司波蘭新宙邦與歐洲某著名電池制造商簽訂了電解液供應協(xié)議，2024年至2035年由波蘭新宙邦向客戶供應鋰離子電池電解液產(chǎn)品，預計將累計增加收入6.76億美元(約合49.18億元人民幣)。

就在此前一天，新宙邦還披露，公司與海外某電池公司簽訂協(xié)議，2025年至2030年該公司將向其供應鋰電池電解液產(chǎn)品，預計累計新增收入3.16億美元(約合22.99億元人民幣)。兩天簽訂兩份長單，預計將累計新增收入約9.92億美元(約合人民幣72.17億元)。

從兩家龍頭攬獲的訂單數(shù)量和金額來看，電解液市場行情或?qū)⒂瓉矸崔D(zhuǎn)的曙光。業(yè)內(nèi)人士分析指出，目前電解液價格已趨于底部，若碳酸鋰的價格趨于穩(wěn)定，電解液價格進一步下跌的空間不大。市場數(shù)據(jù)顯示，近期電池級碳酸鋰價格約為9萬元/噸，亦處于底部區(qū)間。

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卷向海外市場

過去幾年，在行業(yè)下游需求持續(xù)火熱的背景下，眾電解液企業(yè)大規(guī)模產(chǎn)能擴張。隨著2023年大量產(chǎn)能集中釋放，電解液行業(yè)市場競爭進一步加劇。天賜材料在其年報中披露，2023年公司電解液設計產(chǎn)能為90.56萬噸，而其全年銷量不到40萬噸，產(chǎn)能利用率僅為39%-63%。

據(jù)業(yè)內(nèi)機構調(diào)研數(shù)據(jù)，2024年電解液行業(yè)擴產(chǎn)幅度已經(jīng)明顯放緩，龍頭廠商預計將新增產(chǎn)能僅1萬噸。從全行業(yè)供需角度看，2024年行業(yè)產(chǎn)能利用率約為70%左右，預計在2025年產(chǎn)能利用率有所恢復，目前行業(yè)仍處于黎明前的黑暗時刻。

隨著國內(nèi)電解液市場的飽和和競爭的進一步加劇，國內(nèi)電解液出口海外“破卷”，將成為不少企業(yè)明確的戰(zhàn)略主線。業(yè)內(nèi)分析指出，未來電解液出口量將會逐步提升，同時也會對頭部企業(yè)的全球供應能力提出更高的要求。

針對電解液和其關鍵原材料六氟磷酸鋰的布局，天賜材料表示，公司會把產(chǎn)能擴張的重心放在海外市場上，國內(nèi)在未來幾年都將不會有大規(guī)模產(chǎn)能投放或新建項目。“海外市場還沒有發(fā)展起來，現(xiàn)在的產(chǎn)能也是瞄準2025年以后的海外需求，所以提前進行布局”，希望海外市場的份額能上來。

據(jù)透露，天賜材料海外生產(chǎn)基地建設主要圍繞北美地區(qū)及非洲摩洛哥開展。目前該公司正在按計劃穩(wěn)步推進美國德州天賜年產(chǎn)20萬噸電解液項目，以及摩洛哥天賜年產(chǎn)30萬噸鋰電材料項目工作，前者主要產(chǎn)品為電解液，后者主要產(chǎn)品包括電解液、六氟磷酸鋰等鋰電池材料。

新宙邦海外市場拓展也在快馬加鞭。據(jù)新宙邦透露，2023年4月，波蘭新宙邦產(chǎn)能4萬噸/年鋰電池電解液已投產(chǎn)。為滿足未來客戶需求，波蘭工廠還有進一步擴產(chǎn)計劃，調(diào)整后的年產(chǎn)能預計可達6萬-8萬噸。此外，新宙邦還在西歐規(guī)劃了溶劑項目以及建設美國工廠。

今年5月，新宙邦公告，擬在美國路易斯安那州建設電池化學品項目。項目的建設內(nèi)容為年產(chǎn)20萬噸碳酸酯溶劑及10萬噸鋰離子電池電解液，項目投資總額約3.5億美元(約合25億元人民幣)，該工廠目前的規(guī)劃為美國同類工廠中規(guī)模最大，新工廠計劃于2025年開始建設。

近期，電池中國在行業(yè)調(diào)研時了解到，國泰華榮早在2017年即開始在歐洲的波蘭投資建設鋰離子電池電解液項目，目前年產(chǎn)能達4萬噸，未來產(chǎn)能規(guī)劃有望達到30萬噸，以滿足歐洲市場對新能源汽車動力電池電解液的需求。

業(yè)內(nèi)分析指出，目前國內(nèi)只有少數(shù)電解液廠商具備海外建廠能力，成功實現(xiàn)出海的企業(yè)也將獲得更有競爭力的市場地位。從電解液行業(yè)歷史周期來看，企業(yè)能夠穿越周期成長的關鍵是一體化布局降本，以及綁定頭部客戶提升市占率，新一輪周期中亦是如此，而出海也將是新的角力點。