鋰電世界    1月13日,全國能源工作會議在京召開。會議對2014年能源發(fā)展目標做了規(guī)劃,其中,新增風電裝機1800萬千瓦;新增光伏發(fā)電裝機1400萬千瓦(分布式占60%,地面電站占40%)。

    風電新增裝機目標符合預期。本次全國能源工作會議中對風電新增裝機的目標規(guī)與 此前征求意見稿中的數(shù)量一致,符合市場的預期。預計2013年風電新增裝機容量15-16GW,則2014年新增裝機目標較2013年實際新增裝機容量增長15%-20%。風電在經(jīng)歷2011-2012年連續(xù)兩年的低潮期后,有望步入平穩(wěn)增長期。

    光伏新增裝機目標再超預期。本次全國能源工作會議規(guī)劃2014年光伏發(fā)電新增裝機目標為14GW(8.4+5.6),高于此前征求意見稿中的12GW(8+4),更高于此前市場的10GW預期。較征求意見稿中的規(guī)劃,本次會議依然力推分布式光伏發(fā)電(目標8.4GW),但同時上調(diào)了地面電站裝機目標40%(由4GW上調(diào)至5.6GW)。

    我們認為,在新的標桿上網(wǎng)電價下,西部地面電站依然具有較高的收益率,本次工作會議大幅上調(diào)地面電站的裝機規(guī)劃,更多是出于實際情況的考慮。

    看好國內(nèi)光伏發(fā)展。預計2013年光伏發(fā)電新增裝機容量超過9GW,同比增長接近100%,較好地完成了2013年年初規(guī)劃的10GW目標。根據(jù)最新的地面電站的標桿上網(wǎng)電價(0.9元/0.95元/1元),我們認為,盡管最新規(guī)劃上調(diào)了地面電站的裝機目標,但依然存在超預期的可能,有望達到6-7GW。而分布式光伏發(fā)電雖然獲得國家和地方很大的支持,但由于運營模式和企業(yè)盈利模式不成熟,實際裝機容量可能低于規(guī)劃。但就總量而言,今年完成14GW裝機目標的可能性較大。

    行業(yè)評級與投資建議:看好今年新能源行業(yè)的發(fā)展:(1)風電行業(yè)有望進入平穩(wěn)增長期,以金風科技為代表的風機龍頭公司將在行業(yè)集中度提升和風場開發(fā)服務業(yè)務加強的過程中充分受益;(2)在政策的推動下,國內(nèi)光伏發(fā)電迎來發(fā)展的春天,新增裝機容量有望持續(xù)高增長。產(chǎn)業(yè)鏈上,下游電站開發(fā)和運營環(huán)節(jié)最為受益,推薦逆變器龍頭兼電站EPC巨頭--陽光電源;分布式光伏發(fā)電潛在龍頭--愛康科技;受益于全產(chǎn)業(yè)鏈復蘇的特變電工;正大力開拓光伏領域的林洋電子。