自今年3月12日預(yù)披露更新到4月4日順利闖關(guān)過(guò)會(huì)，寧德時(shí)代只用了24天。5月18日拿到創(chuàng)業(yè)板IPO上市批文到明日網(wǎng)上申購(gòu)，寧德時(shí)代也將成為繼藥明康德和富士康之后，年內(nèi)第三家在A股上市的新經(jīng)濟(jì)“獨(dú)角獸”企業(yè)。
此前市場(chǎng)一直關(guān)注的A股首只獨(dú)角獸，被譽(yù)為“醫(yī)藥界的華為”——藥明康德，截止昨日，已經(jīng)收獲15個(gè)漲停，中簽者盈利已接近11萬(wàn)，這充分體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)獨(dú)角獸的期待。而此前工業(yè)富聯(lián)的中簽率也可以看出，投資者對(duì)獨(dú)角獸上市的高漲熱情。
中簽率或?qū)?chuàng)創(chuàng)業(yè)板新高
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，新股中簽率與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)上限成正相關(guān)。自新股申購(gòu)新規(guī)實(shí)施以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板中簽率最高的新股是華舟應(yīng)急，中簽率為0.0751%，其網(wǎng)上申購(gòu)上限為3.45萬(wàn)股。而寧德時(shí)代上限為6.5萬(wàn)股，為2016年以來(lái)上限最大的一家。從歷史申購(gòu)來(lái)看，寧德時(shí)代或?qū)?chuàng)下創(chuàng)業(yè)板中簽率新高。從這個(gè)方面而言，鋰電行業(yè)的超級(jí)獨(dú)角獸——寧德時(shí)代的上市，更令投資者期待。
此外，從首只獨(dú)角獸藥明康德上市后的表現(xiàn)來(lái)看，作為創(chuàng)業(yè)板獨(dú)角獸的寧德時(shí)代，讓市場(chǎng)更是多了一些期待。從今年3月份之后的上市新股表現(xiàn)來(lái)看，新股市場(chǎng)開(kāi)始逐漸轉(zhuǎn)暖， 3月份以來(lái)新股平均漲停數(shù)回升至7.3個(gè)，新股最高漲停數(shù)錄得17個(gè)，漲停數(shù)超過(guò)8個(gè)的新股共有5只。若以平均7個(gè)漲停計(jì)算，寧德時(shí)代將成為創(chuàng)業(yè)板第一大市值股票 。若以此類推，屆時(shí)寧德時(shí)代的市值將超過(guò)生豬養(yǎng)殖的溫氏股份，成為創(chuàng)業(yè)板最大市值公司。
圖片來(lái)源：寧德時(shí)代官網(wǎng)
動(dòng)力電池是主收入，研發(fā)投入力度大
從招股說(shuō)明書來(lái)看，寧德時(shí)代最主要的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是銷售動(dòng)力電池系統(tǒng)。報(bào)告期內(nèi)，公司動(dòng)力電池系統(tǒng)銷售收入分別為49.80億元、139.76億元和166.57億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為87.98%、95.55%和87.01%。
此外，鋰電池材料業(yè)務(wù)收入占比也在提升，2016年收入僅為6.11億元，但到了2017年，該收入已經(jīng)增至24.71億元，增幅超過(guò)300%；收入占比也由2016年的4.18%升至12.91%。
寧德時(shí)代全球分布版圖 來(lái)源：寧德時(shí)代官網(wǎng)
從市場(chǎng)占有率來(lái)看，寧德時(shí)代招股書顯示，公司2017年動(dòng)力電池的銷量為11.84GWh， 在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有的市場(chǎng)份額高達(dá)27%；而在全球市場(chǎng)占有率方面，寧德時(shí)代高居榜首，排名第二的是松下，第三為比亞迪。
從研發(fā)投入來(lái)看，身為獨(dú)角獸的寧德時(shí)代對(duì)于研發(fā)的投入也是逐年增加。截至2017年年末，寧德時(shí)代共擁有員工14711名，其中研發(fā)技術(shù)人員共3425名，占員工總數(shù)比例為23.28%。招股書中也提到，寧德時(shí)代高度重視人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，建立了涵蓋產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、測(cè)試驗(yàn)證、制造等領(lǐng)域的強(qiáng)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)。招股書中提到，寧德時(shí)代近年來(lái)的研發(fā)投入加強(qiáng)了公司在動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)以及電池材料等方面的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)和研發(fā)能力，鞏固了公司的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。
圖片來(lái)源：寧德時(shí)代官網(wǎng)
從數(shù)據(jù)方面來(lái)看，2015年寧德時(shí)代的研發(fā)投入為2.81億元，但是到了2017年，研發(fā)投入已經(jīng)達(dá)到16.03億元，兩年間，研發(fā)投入增長(zhǎng)了近5倍。
創(chuàng)業(yè)板“新一哥”即將誕生
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中，市值超過(guò)500億的股票僅有9只，也就是說(shuō)，寧德時(shí)代在未上市之前的市值已經(jīng)達(dá)500多億元，若以新股上市首日44%的漲幅計(jì)算，寧德時(shí)代上市首日市值便高達(dá)700多億元。
最近三年，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)及資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)。2015年、2016年及2017年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為57.03億元、148.79億元及199.97億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)87.26%；凈利潤(rùn)分別為9.31億元、28.52億元和38.78億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)100%。
寧德時(shí)代38.78億元的凈利潤(rùn)，位居創(chuàng)業(yè)板第二位，低于創(chuàng)業(yè)板第一大市值股票——溫氏股份的67.51億元。
此外，招股書還公布寧德時(shí)代一季報(bào)數(shù)據(jù)：公司2018年1-3月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為37.11億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為4.13億元。與2017年同期相比，寧德時(shí)代 2018年1-3月的營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)、歸屬于發(fā)行人股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同期分別增長(zhǎng)155.20%、3636.53%和308.06%，盈利能力持續(xù)增強(qiáng)。
招股書顯示，寧德時(shí)代此次預(yù)期募資的金額約為54.62億元，將投向湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目和動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)項(xiàng)目。
項(xiàng)目概況：
1、寧德時(shí)代湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目。該建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括動(dòng)力電池電芯、模組及電池包。擬投資98.6億元，將建成24條生產(chǎn)線，共計(jì)年產(chǎn)能24GWh動(dòng)力電池產(chǎn)品。通過(guò)引進(jìn)動(dòng)力電池自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，在現(xiàn)有研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)基礎(chǔ)上，通過(guò)新項(xiàng)目投建，擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模，降低動(dòng)力電池產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品技術(shù)水平，增強(qiáng)公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、寧德時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)項(xiàng)目。該項(xiàng)目計(jì)劃投資42億元，研發(fā)方向主要有新能源乘用車動(dòng)力電池、新能源商用車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、下一代電池等，具體的研發(fā)內(nèi)容包括高鎳三元材料、硅碳負(fù)極材料、阻燃添加劑等新材料，電池管理系統(tǒng)，回收再利用開(kāi)發(fā)，電池結(jié)構(gòu)研發(fā)，下一代電池關(guān)鍵材料開(kāi)發(fā)等。
